安永企業(yè)財(cái)務(wù)服務(wù)有限公司（安永博智隆）1月24日發(fā)布首份中國養(yǎng)老金報(bào)告。報(bào)告認(rèn)為，從國家近期政策看，養(yǎng)老金第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)，將成為中國養(yǎng)老金體系新的增長引擎，意味著個(gè)人養(yǎng)老將獲得更多選擇。第三支柱與第一支柱及第二支柱一同構(gòu)建更平衡的養(yǎng)老金體系。安永預(yù)計(jì)，整個(gè)行業(yè)將由目前以機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)為主導(dǎo)轉(zhuǎn)向更多以零售為中心。

　　數(shù)據(jù)顯示，至2020年底，中國養(yǎng)老金市場規(guī)模達(dá)到12萬億元，是2014年的兩倍。整體來看，中國的養(yǎng)老金行業(yè)主要是一項(xiàng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)。大部分資產(chǎn)集中于支柱一，尋求支柱一項(xiàng)下的機(jī)會(huì)的從業(yè)機(jī)構(gòu)僅通過社保基金展業(yè)。支柱二也是一項(xiàng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，其大部分資產(chǎn)來自于大型國有企業(yè)和跨國公司。

　　作為養(yǎng)老金體系第一大支柱，報(bào)告預(yù)計(jì)，全國社保基金仍將以機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)導(dǎo)向?yàn)橹?，并將繼續(xù)受資產(chǎn)管理公司重視。盡管資產(chǎn)配置維持穩(wěn)定，市場對(duì)于ESG投資的關(guān)注度也將日益提升。

　　第二支柱，以企業(yè)年金和職業(yè)年金合并計(jì)算，在2020年展現(xiàn)出較強(qiáng)的韌性，同比增長43%，總規(guī)模達(dá)到3.5萬億元人民幣。報(bào)告預(yù)計(jì)，設(shè)立企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)數(shù)量持續(xù)增長，投資回報(bào)也在不斷提高?？紤]到潛在的參與者數(shù)量和平均賬戶規(guī)模尚有提升的空間，預(yù)計(jì)職業(yè)年金也將繼續(xù)增長。

　　報(bào)告還認(rèn)為，第三支柱在2020年的資產(chǎn)規(guī)模和參保率只是略有增長。盡管其市場需求并不熱烈，基金管理公司依舊推出了新的養(yǎng)老組合型基金（養(yǎng)老FoF），同時(shí)監(jiān)管部門也推出了一種新的養(yǎng)老金產(chǎn)品作為試點(diǎn)，并且鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司提供更多養(yǎng)老金產(chǎn)品。預(yù)計(jì)第三支柱將會(huì)有更多公司參與投入市場，其客戶群也會(huì)相繼增長。

　　安永博智隆亞太區(qū)金融企業(yè)戰(zhàn)略與交易服務(wù)主管趙曉京表示，最新一次人口普查顯示，中國已在聯(lián)合國所定義的“老齡社會(huì)”邊緣。過去10年，中國65歲及以上人口增長60%，達(dá)到1.906億人，占全國總?cè)丝诘?3.5%。國家“十四五” 規(guī)劃中直接提及養(yǎng)老金改革。這些變化將促進(jìn)所有參與者在6大方面做好戰(zhàn)略準(zhǔn)備：傳統(tǒng)渠道與新渠道相結(jié)合的銷售模式、定制化的產(chǎn)品和服務(wù)、重構(gòu)客戶體驗(yàn)、升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)能力、提升數(shù)字化能力，以及建設(shè)一個(gè)兼顧當(dāng)前業(yè)務(wù)和未來發(fā)展的平臺(tái)。

　　報(bào)告中，安永總結(jié)了未來中國養(yǎng)老金市場制勝戰(zhàn)略的6大關(guān)鍵，包括渠道、產(chǎn)品、客戶、風(fēng)險(xiǎn)、科技和平臺(tái)。

　　安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所大中華區(qū)財(cái)富及資產(chǎn)管理主管合伙人林小芳表示，加快推進(jìn)養(yǎng)老金改革將為國內(nèi)外的養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)創(chuàng)造更多機(jī)遇。隨著行業(yè)由機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向以零售為主導(dǎo)，養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)和渠道需要持續(xù)創(chuàng)新其商業(yè)模式，并做好相應(yīng)的運(yùn)營投資。對(duì)于希望把握中國養(yǎng)老金市場機(jī)遇的企業(yè)，不僅需要重新思考自身的策略，而且需要從現(xiàn)在開始就著手準(zhǔn)備。