中國證監(jiān)會主席易會滿在日前舉行的中國證券投資基金業(yè)協(xié)會第三屆會員代表大會上發(fā)表講話，首次就基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展作出專門、全面、詳細(xì)的闡述。

　　基金業(yè)已成為服務(wù)實體經(jīng)濟和居民財富管理重要力量

　　易會滿指出，經(jīng)過多年發(fā)展，我國基金業(yè)已成為服務(wù)實體經(jīng)濟和居民財富管理的重要力量，特別是最近四年多來，基金業(yè)在改革中成長，在開放中提高，在規(guī)范中進(jìn)步，成績可圈可點，具體體現(xiàn)在規(guī)模體量實現(xiàn)跨越式發(fā)展、合規(guī)風(fēng)控水平穩(wěn)步提升、主動融入資本市場改革全局成效明顯、投資者信任度明顯增強、支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和轉(zhuǎn)型升級的作用日益顯現(xiàn)等幾個方面。

　　——規(guī)模體量實現(xiàn)跨越式發(fā)展。截至今年7月底，基金行業(yè)管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到23.5萬億元，較2016年底增長1.6倍，從全球第九上升至目前的全球第四。私募證券投資基金、私募股權(quán)和創(chuàng)投基金分別達(dá)5.5萬億元和12.6萬億元，較2016年底分別增長1倍和2倍。私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模位居世界第二。

　　——合規(guī)風(fēng)控水平穩(wěn)步提升。近四年多來，基金行業(yè)機構(gòu)公司治理、合規(guī)管理、風(fēng)險控制水平顯著提升，行業(yè)整體抗風(fēng)險能力大幅增強。目前，公募基金被公認(rèn)為最透明的資產(chǎn)管理行業(yè)；證券期貨經(jīng)營機構(gòu)嚴(yán)格落實資管新規(guī)要求，規(guī)范運作水平持續(xù)提升；私募股權(quán)基金行業(yè)規(guī)范發(fā)展，行業(yè)風(fēng)險總體趨于收斂。

　　——主動融入資本市場改革全局成效明顯。資本市場推進(jìn)全面深改、推進(jìn)注冊制改革的背景下，公募基金、私募證券基金等在新股發(fā)行詢價定價以及二級市場價格發(fā)現(xiàn)方面，積極發(fā)揮專業(yè)機構(gòu)投資者作用，有效提升定價效率。目前，各類基金產(chǎn)品持有股票市值較2017年底提高近3個百分點，成為促進(jìn)市場平穩(wěn)運行的重要“壓艙石”。

　　——投資者信任度明顯增強。目前，公募基金有效賬戶數(shù)達(dá)11.9億個，權(quán)益類基金長期業(yè)績顯著超過大盤指數(shù)，累計向投資者分紅3.3萬億元，個人投資者對公募基金的信賴不斷增強，通過投資公募基金入市的趨勢正在形成。

　　——支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和轉(zhuǎn)型升級的作用日益顯現(xiàn)。截至今年6月末，私募基金投向各類股權(quán)項目本金7.6萬億元，其中投向中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、種子期和起步期企業(yè)本金占比分別達(dá)28％、26％和33％。試點注冊制以來，超過八成的科創(chuàng)板上市公司、超過六成的創(chuàng)業(yè)板上市公司都獲得過私募股權(quán)和創(chuàng)投基金支持。

　　行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展應(yīng)把握五個“更加突出”原則

　　黨中央、國務(wù)院高度重視基金業(yè)的健康發(fā)展，“十四五”規(guī)劃綱要對基金業(yè)的改革發(fā)展作出一系列重要部署。中央財經(jīng)委第十次會議明確提出，要堅持以人民為中心的發(fā)展思想，在高質(zhì)量發(fā)展中促進(jìn)共同富裕，并對下一步防范化解重大金融風(fēng)險工作作出重要部署。易會滿指出，這些都為基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指明了方向、提供了遵循。在資本市場高質(zhì)量發(fā)展五個方面總體要求的基礎(chǔ)上，基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展應(yīng)當(dāng)把握五個“更加突出”的原則。

　　原則一：更加突出處理好規(guī)模、結(jié)構(gòu)與發(fā)展質(zhì)量的關(guān)系。

　　易會滿表示，從公募基金結(jié)構(gòu)看，權(quán)益類基金占比較快提升，對改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)起到了積極作用。但總的看，基金的資金來源、期限結(jié)構(gòu)和投資行為短期化特征還較為明顯，這方面證監(jiān)會還將加大工作力度。

　　從私募行業(yè)結(jié)構(gòu)看，前些年基金管理人登記數(shù)量呈井噴式增長，經(jīng)過清理優(yōu)化，已實現(xiàn)進(jìn)出有序。但行業(yè)仍然存在多而不精、大而不強、魚龍混雜等情況，亟需正本清源，加快優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)。“我們認(rèn)為，結(jié)構(gòu)是制約當(dāng)前行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的突出問題，下一步必須以改革的思路和手段破解結(jié)構(gòu)性難題，以結(jié)構(gòu)的可持續(xù)實現(xiàn)發(fā)展的可持續(xù)。”易會滿說。

　　原則二：更加突出抓規(guī)范、防風(fēng)險和促創(chuàng)新的統(tǒng)籌平衡。

　　易會滿說，金融業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展必須牢牢把握防范重大風(fēng)險這條生命線，一個金融機構(gòu)只有治理有效、運作規(guī)范，才能具備創(chuàng)新條件，才能走得更穩(wěn)、走得更遠(yuǎn)。

　　他提出，要繼續(xù)嚴(yán)格落實資管新規(guī)，加快推進(jìn)整改，確保按期完成。當(dāng)前，私募股權(quán)基金正處在轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時期，能不能有效治理各種亂象、推動行業(yè)規(guī)范水平實現(xiàn)質(zhì)的提升，是關(guān)系到行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。

　　他表示，對于基金業(yè)的創(chuàng)新問題，證監(jiān)會始終持積極包容的態(tài)度，將進(jìn)一步完善分類和差異化監(jiān)管，支持優(yōu)質(zhì)機構(gòu)通過創(chuàng)新不斷做優(yōu)做強。

　　原則三：更加突出行業(yè)自身發(fā)展和客戶價值增長的同提升、共進(jìn)步。

　　易會滿表示，總的來看，公募基金行業(yè)在回報投資者、服務(wù)投資者方面取得了積極成效，但仍有較大改進(jìn)空間。比如，基金賺錢、基民不賺錢的問題時有發(fā)生，這其中固然有投資者自身的因素，但也有行業(yè)發(fā)展觀和經(jīng)營觀的問題，有的機構(gòu)規(guī)模情結(jié)濃厚，重營銷輕持續(xù)服務(wù)；有的代理銷售機構(gòu)和從業(yè)人員背離客戶利益，誘導(dǎo)“贖舊買新”。

　　“這些問題必須從維護(hù)投資者合法利益的高度切實加以解決。”易會滿說，希望廣大基金機構(gòu)自覺堅持客戶利益至上，敬畏投資者，在為客戶創(chuàng)造最大價值的同時實現(xiàn)公司的成長壯大。

　　原則四：更加突出回歸行業(yè)本源，堅守“真私募”定位。

　　易會滿提到，國內(nèi)一些私募機構(gòu)在發(fā)展中偏離了應(yīng)有的定位，以私募之名變相發(fā)行公募產(chǎn)品，隨意設(shè)立資金池，違規(guī)變相吸儲、放貸，甚至擅自自融自用、侵占挪用基金資產(chǎn)。行業(yè)發(fā)展在一定程度上出現(xiàn)了真私募與偽私募并存，優(yōu)秀管理人與“偽”管理人并存，接受登記管理和市場無序生長并存等亂象，嚴(yán)重?fù)p害行業(yè)形象聲譽，影響金融安全和社會穩(wěn)定，這與行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展是背道而馳的。

　　他指出，私募股權(quán)基金必須回歸私募定位和支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的根本方向，堅持私募姓私，嚴(yán)格規(guī)范募投管退全鏈條各環(huán)節(jié)運作。證監(jiān)會將堅持分類施策、扶優(yōu)限劣，支持真私募，打擊亂私募，堅決出清偽私募，推動形成良好市場秩序和行業(yè)生態(tài)。

　　原則五：更加突出厚植行業(yè)文化，促進(jìn)健全發(fā)展生態(tài)。

　　易會滿說，加快建設(shè)“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)文化的要求提出后，基金業(yè)積極踐行這一理念，進(jìn)行了許多富有特色的探索，有很多經(jīng)驗值得總結(jié)。

　　但行業(yè)快速發(fā)展中，也出現(xiàn)了一些新情況新問題，有的機構(gòu)經(jīng)營理念不端正、急功近利；有的機構(gòu)考核機制不合理，旱澇保收與過度激勵并存；有的機構(gòu)基金銷售過度娛樂化，為博眼球打擦邊球。這些現(xiàn)象與資本市場倡導(dǎo)的行業(yè)文化理念格格不入，必須堅決予以糾正。

　　他提出，希望廣大基金機構(gòu)持之以恒抓好文化建設(shè)，持續(xù)倡導(dǎo)行業(yè)新風(fēng)氣、展現(xiàn)行業(yè)新形象，為營造良好行業(yè)發(fā)展生態(tài)積極貢獻(xiàn)力量。

　　未來要培養(yǎng)一大批更高水平的投資“專門家”

　　“當(dāng)前及今后一段時期，推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展，是證監(jiān)會改革發(fā)展穩(wěn)定各項工作的總方向、總要求。”易會滿指出，新時代推動基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，是全行業(yè)共同的使命責(zé)任和愿景目標(biāo)，希望廣大基金機構(gòu)和從業(yè)人員守初心、練內(nèi)功、優(yōu)服務(wù)，一步一個腳印，扎實推動發(fā)展方式轉(zhuǎn)型，在服務(wù)實體經(jīng)濟和構(gòu)建新發(fā)展格局中彰顯基金業(yè)更大的擔(dān)當(dāng)作為。

　　易會滿著重提出了四個方面的工作要求。

　　首先，強專業(yè)，持續(xù)提升投資管理和服務(wù)能力。

　　要聚焦投資主業(yè)，深化投研管理體系改革，加強科技賦能，完善激勵約束相容的制度機制；持續(xù)優(yōu)化基金投顧、銷售、托管、估值、評價機制，進(jìn)一步健全以持有人利益優(yōu)先為導(dǎo)向的投資服務(wù)完整鏈條，努力實現(xiàn)管理服務(wù)能力與管理規(guī)模同提升；加強基金業(yè)人才隊伍建設(shè)，培養(yǎng)一大批更高水平的投資“專門家”。

　　其次，守底線，全面筑牢穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)。

　　易會滿表示，合規(guī)風(fēng)控能力是企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的重要保障。希望公募基金以正在開展的健全金融機構(gòu)治理專項行動為契機，進(jìn)一步筑牢合規(guī)風(fēng)險意識，端正經(jīng)營理念和行為，嚴(yán)格落實全面風(fēng)險管理和全員合規(guī)要求；私募股權(quán)管理機構(gòu)須全面落實“十不得”的監(jiān)管底線要求，全面梳理完善募投管退全流程全鏈條風(fēng)險控制體系，自覺遠(yuǎn)離各種行業(yè)亂象。

　　再者，樹品牌，切實增強核心競爭力。

　　易會滿指出，證監(jiān)會始終支持行業(yè)機構(gòu)守正創(chuàng)新，加快自身改革，走特色化、差異化發(fā)展之路。行業(yè)機構(gòu)應(yīng)全面、深入貫徹新發(fā)展理念，做精主業(yè)、做深專業(yè)，努力打造資管行業(yè)的百年老店；應(yīng)適應(yīng)資本市場新一輪高水平開放的新形勢新要求，主動與國際一流資管機構(gòu)對標(biāo)對表，在開放中磨練內(nèi)功、增強競爭力。

　　最后，講情懷，塑造可信賴、受尊敬的行業(yè)形象。

　　“希望行業(yè)機構(gòu)在服務(wù)國家戰(zhàn)略、助力深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、促進(jìn)共同富裕中發(fā)揮更大作用。”易會滿指出，基金行業(yè)要勇?lián)鐣?zé)任，有所為有所不為，把機構(gòu)發(fā)展和個人追求主動融入到時代發(fā)展的大潮中，自覺維護(hù)行業(yè)聲譽。

　　易會滿表示，在基金業(yè)推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的過程中，證監(jiān)會將堅守監(jiān)管的主責(zé)主業(yè)，持續(xù)改進(jìn)監(jiān)管服務(wù)，適時出臺私募基金管理條例，持續(xù)完善基金監(jiān)管制度體系，推動發(fā)展各類機構(gòu)投資者，壯大長期投資力量，堅決維護(hù)公開、公平、公正的市場秩序，切實保護(hù)投資者合法權(quán)益，加強與有關(guān)方面的信息共享和政策協(xié)同，主動與市場溝通交流，著力構(gòu)建有利于基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的良好生態(tài)，為行業(yè)機構(gòu)發(fā)展創(chuàng)造良好外部環(huán)境。