證監(jiān)會鄧舸：緊緊抓住“關(guān)鍵少數(shù)” 大力提升上市公司治理水平
時間:2019-12-14來源:上海證券報 作者:acetouzi 點擊:
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12月13日，上海證券報主辦的“2019上市公司高質(zhì)量發(fā)展論壇”在上海舉行。證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部副主任鄧舸出席論壇，并發(fā)表了題為《強化公司治理夯實提高上市公司質(zhì)量的基礎(chǔ)》的主題演講。他表示，當(dāng)前上市公司的整體治理水平還不能有效支持高質(zhì)量發(fā)展，強化公司治理將作為當(dāng)前和今后的一項重要工作常抓不懈。
鄧舸提出，解決上市公司治理問題的關(guān)鍵在于上市公司自身，強化公司治理，核心在于緊緊抓住“關(guān)鍵少數(shù)”。證監(jiān)會將強化對控股股東、實際控制人的監(jiān)督，督促董事、監(jiān)事、高級管理人員忠實勤勉盡責(zé)。對于違法違規(guī)行為，證監(jiān)會將綜合運用監(jiān)管措施，通過行政處罰、市場禁入、刑事移送等手段，追究公司特別是“關(guān)鍵少數(shù)”的責(zé)任。
強化公司治理是基礎(chǔ)工程
在鄧舸看來，強化公司治理是提高上市公司質(zhì)量的基礎(chǔ)工程，“規(guī)范的公司治理是上市公司持續(xù)健康發(fā)展的重要保障，完善的公司治理是資本市場功能有效發(fā)揮的內(nèi)在要求，良好的公司治理是防范金融風(fēng)險的有力抓手。”
他說，經(jīng)過多年發(fā)展，上市公司已成為我國建立現(xiàn)代企業(yè)制度最為規(guī)范的群體，普遍建立了較為完善的治理架構(gòu)和組織制度，強化公司治理、持續(xù)提高上市公司質(zhì)量取得了積極成效。
具體而言，一是上市公司營商環(huán)境大幅改善。世界銀行發(fā)布的《全球營商環(huán)境報告2020》中，中國營商環(huán)境全球排名升至第31位，中國保護中小投資者指標(biāo)全球排名從2017年的第119位升至第28位。二是上市公司治理制度基本完善。目前我國市場已經(jīng)形成了以《公司法》《證券法》為基礎(chǔ)，《上市公司治理準(zhǔn)則》為核心，上市公司內(nèi)部控制相關(guān)規(guī)定為延伸的，較為全面的公司治理制度體系。三是上市公司激勵機制逐步健全，上市公司實施股權(quán)激勵和員工持股的積極性不斷提高，2017年至今年9月，上市公司共計實施股權(quán)激勵1018單，實施員工持股427單，數(shù)量持續(xù)增長。四是上市公司分紅水平穩(wěn)定提高，現(xiàn)金分紅家數(shù)和規(guī)模逐年遞增，2018年共2787家上市公司實施現(xiàn)金分紅，總金額1.15萬億元，股息率從2014年的1.85%增長到2018年的2.41%，已與標(biāo)普500指數(shù)、道瓊斯工業(yè)指數(shù)大體相當(dāng)。五是上市公司社會責(zé)任意識增強。2018年年報中，1235家公司披露了環(huán)境保護信息；1170家公司披露了精準(zhǔn)扶貧信息，扶貧投入552億元。
但鄧舸同時表示，當(dāng)前上市公司整體治理水平還不能有效支持高質(zhì)量發(fā)展。一些上市公司對公司治理認(rèn)識上有偏差，重視不夠，認(rèn)為不會給公司帶來直接的經(jīng)濟效益，只停留在“喊喊口號、做做樣子”的層面；一些上市公司簡單“以業(yè)績?yōu)閷?dǎo)向”“以業(yè)務(wù)為中心”，重發(fā)展、輕質(zhì)量，重利潤、輕風(fēng)險，重業(yè)務(wù)、輕內(nèi)控，經(jīng)營盲目激進、公司治理“走過場”；還有一些上市公司把企業(yè)上市作為“發(fā)展終點”，將公司治理和規(guī)范運作視為外部的監(jiān)管要求，缺乏內(nèi)在主動性。
解決治理問題
要抓住“關(guān)鍵少數(shù)”
鄧舸提出，解決上市公司治理問題的關(guān)鍵在于上市公司自身。公司治理建設(shè)不能搞成“兩張皮”“一陣風(fēng)”，而要通過制度執(zhí)行，增強自我規(guī)范、自我提高、自我完善的意識，使公司治理的價值追求、行為規(guī)范變?yōu)橐环N習(xí)慣，成為上市公司及全體人員的自覺行動。“證監(jiān)會將通過完善制度規(guī)則，強化外部監(jiān)督等方式，為上市公司規(guī)范運行創(chuàng)造有利條件，引導(dǎo)上市公司自主治理，加快培育普遍認(rèn)同的上市公司治理文化，促進形成健全、有效、透明、內(nèi)外部監(jiān)督制衡的上市公司治理體系，構(gòu)建上市公司規(guī)范運作的長效機制。”
“實踐證明，上市公司控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事和高管等‘關(guān)鍵少數(shù)’在公司治理中具有舉足輕重的作用。只有‘關(guān)鍵少數(shù)’抓住了，才能以點帶面，實現(xiàn)公司治理水平的全面提升。”鄧舸說，強化公司治理，核心在于緊緊抓住“關(guān)鍵少數(shù)”的行為規(guī)范和法律責(zé)任。
一方面，控股股東、實際控制人要切實做到與上市公司機構(gòu)、業(yè)務(wù)、人員、資產(chǎn)、財務(wù)分開，依法合規(guī)行使股東權(quán)力，不得濫用控制權(quán)侵害上市公司及其他股東的合法權(quán)益；另一方面，董事、監(jiān)事和高管要切實提高履職水平，忠實勤勉謹(jǐn)慎地履行職責(zé)。
據(jù)悉，證監(jiān)會將強化對控股股東、實際控制人的監(jiān)督，督促董事、監(jiān)事、高級管理人員忠實勤勉盡責(zé)。對于違法違規(guī)行為證監(jiān)會將綜合運用監(jiān)管措施，通過行政處罰、市場禁入、刑事移送等手段，追究公司，特別是“關(guān)鍵少數(shù)”的責(zé)任。
引導(dǎo)各市場主體
構(gòu)建外部治理機制
鄧舸還提到，機構(gòu)投資者、中介機構(gòu)、投資者保護專門機構(gòu)既是市場的主要參與力量，也是構(gòu)建上市公司外部治理機制的重要一環(huán)，對提升上市公司治理水平具有不可忽視的作用。
監(jiān)管部門將引導(dǎo)中介機構(gòu)在為上市公司提供保薦承銷、財務(wù)顧問、法律、審計等專業(yè)服務(wù)時，積極關(guān)注上市公司治理狀況，促進形成良好公司治理實踐。同時，將發(fā)揮中小投資者保護機構(gòu)在上市公司治理中的積極作用，通過持股行權(quán)等方式多渠道保護中小投資者合法權(quán)益。
此外，鄧舸提出，提升上市公司治理水平需要有關(guān)部委、地方政府以及媒體等相關(guān)方共同努力，營造上市公司高質(zhì)量發(fā)展的良好生態(tài)。當(dāng)前，證監(jiān)會全面深化改革的各項重點任務(wù)正在落地實施，后續(xù)還將繼續(xù)完善制度、優(yōu)化機制，激發(fā)市場活力，為促進公司治理完善提供良好的市場環(huán)境；充分發(fā)揮與地方政府和國資部門等合作的綜合監(jiān)管體系的作用，形成對公司治理的綜合推動力。
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